匯豐: 天使與魔鬼

做匯豐股東、存戶、員工還是客戶最著數？

對一些小存戶來說，匯豐是貪婪鬼。她近年為了減省成本，不斷削減分行數目，並將傳統的櫃服務自動化，為小存戶尤其是老人家帶來不便。她更加徵手續費，加重小存戶的負擔；早前，豐還宣佈限制提款機提取現金金額，每次不能少於300元，引來社會人士反對，斥責其罔顧社會責任，該計劃最終因輿論壓力而擱置。小存戶的儲蓄也未見受保障，匯豐的存款利率只有半厘，未能抵銷高通脹所導致的財富蒸發速度。

匯豐對待其股東，好像較存戶好。投資匯豐股票，可享有六厘股息，遠高於存款利率。有別於越來越低的存款利率，而且股息還有所增長，第四季便較一年前增近一成。

股東較員工存戶幸福

對一些小員工來說，匯豐是吝嗇鬼，2007年匯豐盈利增長兩成，為市場預期的上限，即使香港業務盈利表現更佳，但相信其員工的薪酬，今年普遍加幅追不上盈利增長。匯豐股東，看來較員工幸福。

作為香港最大的銀行，在資金成本及行政效率方面，較其他銀行優勝。理論上，匯豐應該具有充足條件，向客戶提供最低息的貸款服務。事實上，匯豐的貸款利率不比同行低，例如實質按揭利率，與其他同行相若。也許，做匯豐的股東，著數較做其客戶多。

總之，匯豐盡量提高收入和減省成本，有時甚至不惜挑戰社會對大企業的商業道德底線。最新的業績公告裏，匯豐更開宗明義地訂定明確盈利目標，為股東回報15至19%，意思是，匯豐每賺一元，該一元若不分派給股東，留在匯豐內，須要產生一毫半至兩毫的盈利。對於提高員工、存戶和客戶的滿意度，匯豐則沒有設下明確的目標。

銀行應做好風險管理

表面上，做匯豐的股東好像較其存戶、員工和客戶都著數。可是，股東的利益亦不算太狹隘，匯豐有超過20萬個股東，當中包括其存戶、員工和客戶。更重要的，是社會需要專注維護股東利益的銀行。

全球經濟環境變化迅速，企業須靈活應變，對全球聘用33萬員工的大企業來說，變革是痛苦的。匯豐對盈利的渴求，便是她求變的一大動力。去年業績便顯示其變革是合時的。匯豐集中發展亞洲和新興市場的業務、重整在歐洲的業務、在美國進行重大的人事變更，以及慎重處理次按危機。這些策略，讓其抵禦信貸危機的能力優於同儕。

次按危機累及歐美政府要大灑公帑，花費天文數字去紓緩銀根緊張和刺激經濟，然而，銀行如果專心做好業務，包括風險管理，以免納稅人因其經營失誤而付出的不必要「補貼」，已是對社會利益的一大貢獻。